三年圈钱68亿买来66亿商誉,年赚10亿竟还不起1亿贷款:天神娱乐的世界凡人是不懂的

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三年圈钱68亿买来66亿商誉,年赚10亿竟还不起1亿贷款:天神娱乐的世界凡人是不懂的

理解起来也不难,一旦靠着并购要拼凑业绩,那等承诺期一过,通常就是苦日子,但上市公司早已经忘记了踏踏实实做主业的本事了,所以只能接着并,这球越滚越大,净利润看着越来越厚实,但实际上雷也越埋越深。

埋了多深的雷呢?看商誉值:65.72亿。

再看一数据,从2015年至今定增并募集配套资金累计68.1亿。

虽说中间有个别是现金收购,但是说募资资金的钱大部分都花到商誉上去了应该也没冤枉天神娱乐。

所以,风云君还是带着感情问问,如果没有上市,敢这么花嘛?这才是真正的花着收割来的钱,还不带心疼的。

且今年中报,商誉还未减值,不过风云君估计快了。

9月22日,2016年收购来的深圳市一花科技宣布,《一花德州扑克》由于外界原因,将在9月25日开始转移虚拟币,9月30日正式停止运营。

根据收购时的公告,一花科技专注于德州扑克游戏上,此次停止运营极有可能是彻底凉凉。毕竟还有一款大家熟知的德州扑克游戏也停运呢。

但对于天神娱乐而言,可不是停运就完事呢。收购时承诺的业绩肯定是不指望了,但是账上还有9个多亿的商誉,减值能逃得掉?

而随着游戏行业政策趋严,业绩的不确定性将大增,而这将近66个亿的商誉真要炸了,投资者最好是确保自己隔着十万八千里会安全点。

三、高比例质押资金都去哪了?

商誉雷可能一时半会不会一起炸,但是目前控股股东们的高质押带来的爆仓风险就不敢保证了。

天神娱乐除了并购玩的溜,一直以来对于股权质押也是挺热衷的。前期,也在不断的补充质押。

到目前为止,实际控制人朱晔股权质押比例已经达到了98.94%,另一控制人石波涛股权质押比例为51.88%。

形势看着还真挺严峻,结果,天神娱乐9月13日公告,由于个人债务纠纷,朱晔所持公司股份全部(100%)司法冻结;石波涛所持股份也有25.74%被司法冻结。

所以,暂时是不用应对爆仓风险呢。

但是到了9月20日,天神娱乐又发了一个控股股东延长股份锁定期的公告:

这是要共患难?可朱晔所持股份几乎全部被质押且全部被冻结,这压根儿就减不了!

结束语

在这场巴菲特饭局上,朱晔曾向巴菲特表示,“我做实业还行,炒股不行”。经此一役,风云君觉得这话可能要改改了。

1、《“壶搞”第三季 | 利益面前新老大股东互撕:中超控股19亿卖壳终成泡影》

摘要:本打算一起割韭菜,如今却对簿公堂。

END

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