股票质押减值趋严!剑指券商用计提调节利润,监管揭露三大问题

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股票质押减值趋严!剑指券商用计提调节利润,监管揭露三大问题

近年来,券商股票质押业务暴露一定风险,各券商也陆续对股票质押进行减值准备计提。

今年以来,就有包括西部证券、第一创业、长江证券、西南证券等券商陆续发布股票质押减值准备计提公告。

近日,上海证监局向辖区证券公司下发通知指出,在日常监管中发现部分券商的股票质押减值准备计提工作存在问题,比如对第一还款来源的判断不清晰,个别公司对严重违约项目的资金回收预判缺乏实证支撑,或简单依赖担保品特定时点市值进行估计,未将担保品实际可变现能力、金额和处置周期纳入评估和考量因素等。

业内人士认为,监管主要是不允许券商随意调节利润,有部分公司不良资产很多但是拨备不够,抗风险能力不强,因此从严规范计提。

股票质押减值准备计提存在三大问题

证券公司股票质押交易于2013年6月启动以来,对解决中小企业、民营企业融资难、融资贵问题发挥了一定积极作用,但近年来也在逐步暴露风险,不少券商因踩雷股票质押计提损失,拖累业绩。尤其从2018年起,证券行业严控股票质押规模、严把风险关,不少券商陆续对股票质押进行减值准备计提。

近日,上海证监局向辖区各证券公司下发《关于股票质押减值准备计提有关工作的通知》,通知指出,在日常监管中发现部分证券公司的股票质押减值准备计提有关工作存在以下问题:

一是,部分公司判断减值因素时未充分考虑债务人信用状况和还款能力,对第一还款来源的判断不清晰,个别公司对严重违约项目的资金回收预判缺乏实证支撑;

二是,部分公司或简单依赖担保品特定时点市值进行估计,未将担保品实际可变现能力、金额和处置周期纳入评估和考量因素;

三是,部分公司减值模型的参数简单套用外部债券评级数据等,与股票质押信用风险的相关性不够。

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