商业银行理财子公司风控体系建设分析

2019-09-16 02:50    来源:宏观大经济

从国外资产管理行业发展历史经验来看,设立理财子公司是银行资产管理行业的发展方向,也是实现银行代客理财资产与自营资产风险隔离的根本途径。

理财子公司作为独立的法人机构,具有独立的经营决策权、资源配置权、人员聘用权和独立的考核与激励机制,从而实现与银行自营业务的彻底分离。这不仅有利于提升理财业务的市场竞争力,也有助于提升银行的总体估值。

资管新规、理财新规先后出台,银行理财产品打破“刚性兑付”,商业银行面临的外部监管环境进行重塑,要求银行资管机构必须改变以往的粗放型经营模式,向精耕细作的“真资管”经营模式转型。成立理财子公司,需在转型之初便做好顶层规划,以有效支撑资产管理业务的转型与发展。就风控体系而言,因理财产品逐步多样化、资金投向逐步多元化,投资策略正在从“持有”转向“持有+交易”模式,传统风险管理体系较难以实现对理财新环境的充分制衡,风控体系面临进一步的优化和重构。

搭建全面风险管理框架

《理财子公司管理办法》要求银行理财子公司应当建立健全内部控制和内外部审计制度,完善内部控制措施,提高内外部审计有效性,持续督促提升业务经营、风险管理、内控合规水平。在此背景下,理财子公司需优化传统风险管理架构,创建以董事会为最高风险管理责任人的全面管理框架;并以合规及风险管理部作为全面风险管理的统一协调、指导和推进部门,监督各项风险政策的执行情况,定期进行风险政策完善与调整。

建立前中后台分离的三道防线

前台经办业务部门是资产管理业务的具体操作执行部门,熟知业务运行逻辑与各环节细节,作为子公司风险管理的第一道防线,需负责业务风险的初始识别与防控。在第二道防线中,业务运行与管理支撑的运营管理部、整体风控把握的合规与风险管理部、后台财务支持服务的财务部,均要在部门职责范围内进行风险的再次识别与核对。审计部作为健全内控审计的专业部门,要督促提升业务经管、风险管理、内控合规,作为第三道防线,及时跟踪审计检查与整改情况,推动完善风险管理整体架构。

优化风险管理体系

传统银行理财业务主要投资于债券等固定收益资产,交易模式以“持有到期”为主,其风险管理主要聚焦于操作风险、信用风险、合规风险和声誉风险。伴随银行理财子公司的设立,资产投资范围的扩大以及交易模式向“持有到期+交易”形式的转变,使得流动性风险、市场风险及委外业务道德风险进一步暴露。理财子公司需对操作风险、信用风险、合规风险和声誉风险进行优化,同时重新梳理构建流动性风险、市场风险及委外业务道德风险管理模式。