恒美光电拟出让股份，或为IPO铺路

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近日，证监会披露了海通证券关于恒美光电股份有限公司（简称：恒美光电）首次公开发行股票并上市辅导工作进展情况报告（第十六期）。

海通证券指出，恒美光电目前仍存在三大问题需要解决。其一是，目前，恒美光电的关联方已经就收购韩国LGC的偏光片上游材料业务签署正式协议，相关资产交割正在办理过程中。由于涉及交割的大部分生产性资产位于韩国境内，具体搬迁时间仍不确定，预计需要至少24个月方能完成全部资产的转移、安装和调试。未来，控股股东控制的关联方可能与恒美光电产生大量关联交易，海通证券将就上述交易对公司独立上市的潜在影响及交易的合理性、公允性进行关注，督促公司按照相关内部控制制度履行必要的内部决策程序。

其二是，目前，恒美光电及其关联方已经就收购韩国SDI的偏光片资产达产一致，预计交易金额约60亿元。该笔交易正在接受政府审查，如果该交易最终完成，恒美光电的产能规模将进一步扩展，但同时恒美光电偏光片产品的上游核心原材料将更加依赖于恒美光电关联方收购的韩国LGC相关产品，从而形成规模更大的关联交易。海通证券将就上述交易对公司独立上市的潜在影响及交易的合理性、公允性进行关注，督促公司按照相关内部控制制度履行必要的内部决策程序。

其三是，目前，恒美光电及其部分股东正寻求进一步融资及向国资股东出让股份，相关事项正在履行尽职调查程序，最终交易是否达成，以及恒美光电的主要股东是否会发生重大变化存在不确定性。

海通证券表示，下一阶段的辅导人员继续保持不变，主要辅导内容将视恒美光电的审计、评估工作进展情况，以及恒美光电及其关联方与LGC、SDI的后续交易情况而定，包括但不限于通过对辅导对象进行答疑、中介机构协调会等多种形式督促辅导对象严格按照上市公司治理准则的相关规定规范运作。（报告、集微网）