曾意气风发的无锡银行，为何分红比例持续下滑？

资料来源：公司公告，Wind

为什么存款定期化会拖累净息差？

因为与活期存款相比，定期存款的付息率更高，付息成本更高。根据无锡银行2023年的年报数据，2023年全年，无锡银行的企业定期存款平均利率为2.69%，而企业活期存款的平均利率仅为0.94%；储蓄定期存款的平均利率为3.02%，而储蓄活期存款的平均利率为0.18%。定期存款的平均利率显著高于活期。

由此可见，存款定期化加深，尤其是平均利率较高的储蓄定期存款的占比增加，导致无锡银行的付息率压力增加，进而在成本端成为导致无锡银行净息差持续下行的重要因素。

资料来源：公司公告，Wind

除存款定期化趋势延续之外，存贷比的下滑也是拖累无锡银行净利息收入增长的因素之一。

贷款是银行最最重要的生息资产，其利率往往会高于其他生息资产。根据无锡银行2023年年报数据，贷款的平均利率为4.42%，而其他生息资产，如存放中央银行款项、存放同业、债券投资等整体的平均利率仅2.76%。

存贷比是是银行贷款金额与存款金额的比值，是衡量银行贷款占比的重要指标。

2021年-2023年，无锡银行的存贷比分别为：75.14%、74.48%、73.68%，呈现出逐步下滑的一个态势。2024年一季度末，公司存贷比73.22%，较2023年末的73.68%，再度下滑0.44个百分点。

无锡银行存贷比的下行，意味着无锡银行贷款金额占存款的比重减少，意味着无锡银行缺少能带来较好利息收入的贷款项目，进而在收入端拖累净利息收入的增长。

资料来源：公司公告，Wind

总的来说，无锡银行降低分红比例的背后，是经营情况的变化。近年来，公司营收增速趋缓、利息净收入增长陷入困境、净息差持续收窄、存款定期化趋势延续、存贷比有所下滑。如何改善这些指标，重回稳定增长，是当前无锡银行必须要面对的难题。