美亚科技业绩波动明显：现金流为负，四起未决诉讼涉金额1700万

前述曾提到，在航旅票务业务中存在较多的以总额法确认收入的包机包位业务，由此也致使航旅票务毛利率较低。受不同收入确认政策的影响，美亚科技的毛利率存在不同程度的波动。

报告期内，美亚科技的主营业务毛利率分别为28.80%、31.96%和57.68%。将主营业务收入和主营业务成本还原至总额法下，美亚科技期内的毛利率分别为2.85%、3.07%和1.82%。

根据审核问询函回复披露，包机包位业务主要发生在2021年、2022年，采用总额法确认收入，分别为1.87亿元、2.46亿元，收入占比约50%，销售金额占比约5%。

北交所要求美亚科技说明：包机包位模式与一般模式的对比情况；报告期包机包位业务销售金额、毛利及占比；结合行业数据说明2024年发行人所在行业景气度、机票酒店供需状况及价格变动趋势，结合发行人期后业绩表现、行业态势、客户供应商合作情况、盈利空间及议价能力等说明是否存在期后业绩大幅下滑的风险。

对此，美亚科技回复称，2021年-2023年，美亚科技的销售金额分别为1.88亿元、2.47亿元和337.86万元。报告期内，包机包位集中在航旅客户的主要原因系同业客户对产品的需求更为丰富，发行人的包机包位票源更容易通过同业客户完成销售，商旅管理业务仅会在客户出现特定航线需求时向其销售来自包机包位票源的产品，具有偶发性。

美亚科技表示，公司2024年1-9月的营业收入为2.92亿元，同比增长14.62%，净利润为6004.11万元，同比增长1.03%；经营活动产生的现金流量净额为-9109.55万元，上一年同期为-2.41亿元。随着公共卫生事件影响纾解，行业内生增长动能凸显，预计整体盈利空间将保持相对平稳，同时不排除宏观经济波动等因素导致发行人盈利空间收窄及议价能力减弱。