稀土上市公司一季度报喜，北方稀土净利增超7倍：反制利器后市如何？

美国地质调查局（USGS）最新数据显示，截至2024年，中国稀土储量4400万吨，占全球近49%的储量。2024年当年，中国稀土产量为27万吨，更是占到全球的近70%。

值得关注的是，最新被出口管制所涉及的中重稀土中，除主要应用在军工、航天领域的钐钴永磁整体用量较小，铽、镝及其作为重要成分的钕铁硼受到较大影响。百川盈孚数据显示，2024年中国对全球氧化铽、氧化镝供给的贡献度为98%、99%（含进口矿来源），我国出口铽、镝量是海外产量的9.5倍、8.1倍，我国铽、镝、稀土永磁出口量约占全球总供给的17.4%、4.4%、17%，我国出口美国的铽、镝、稀土永磁占总量分别为5%、0.01%、13%。

值得一提的是，中国不仅是世界第一稀土储量大国和第一生产大国，尤其在稀土冶炼产能上也占据绝对领先地位。中国目前已构建“采矿-冶炼-永磁材料-终端应用”的全产业链体系。相关分析指出，海外在建独立于中国的稀土产业链受建设周期、技术周期以及环保审批等因素制约进展缓慢，短期难以提供增量。

银河证券近日分析称，海外中重稀土或面临供应紧张，价格上涨有望带动国内一并抬升。参考锗、锑、稼等其他此前被我国实施出口管制的小金属，在实施出口管制后国内外金属价格走势分化明显，缺少国内出口供应下，海外供需紧张金属价格大幅上涨拉大与国内的价差，后续海外带动国内价格上涨。预计稀土出口管制后，海外稀土价格也将上涨，并最终带动国内价格上涨。

在近三个交易日中，稀土永磁板块也较为坚挺。截至4月9日收盘，北方稀土（600111.SH)、中国稀土（000831.SZ）、广晟有色（600259.SH）、盛和资源（600392.SH）、银河磁体（300127.SZ）、正海磁材（300224.SZ）、金力永磁（300748.SZ）等股价均有不同程度的上涨。