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比亚迪电子面临利润压力，美银证券仍维持“买入”评级

港股研究社讯，近期，比亚迪电子（00285）的财务表现引起了市场的广泛关注。据美银证券发布的研报显示，比亚迪电子去年下半年的盈利较市场预期低了9%，销售额则分别较该行及市场预测高出6%和4%。然而，毛利率却较预测分别低了1个和1.2个百分点，营业利润也较预期低了12%及13%。

这一系列的财务数据揭示了比亚迪电子当前面临的利润压力。美银证券指出，iPhone外壳的折旧成本是导致集团毛利受压的主要原因之一。然而，比亚迪电子正在通过提升自动化率来部分抵销这一影响。预计随着折旧自2026年起大致完成，公司的利润压力将会放缓。

尽管面临利润压力，但美银证券仍然维持对比亚迪电子的“买入”评级。该行下调了比亚迪电子2025至2027年的盈利预测14至20%，以反映其利润风险。同时，将目标价由60港元降至51港元。这一调整反映了美银证券对比亚迪电子未来盈利能力的审慎态度，但总体上仍然看好其长期发展潜力。/阅读下一篇/返回网易首页下载网易新闻客户端

2025 03/26 15:59 瘦子财经 明珠号

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比亚迪电子面临利润压力，美银证券仍维持“买入”评级

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