评级｜8家机构给予中国平安最新评级

开源证券：维持“买入”评级

公司披露2023年年报，2023年NBV310.8亿元，可比口径测算同比+36.2%，符合我们预期。集团归母营运利润1179.9亿元、同比-19.7%，其中寿险-3.2%、银行+2.1%、财险-11.4%、资管转亏、科技-65.1%；归母净利润856.6亿元、同比-22.8%，主要受到资管板块拖累。全年派息2.43元/股，现金分红占营运利润比重37.3%，同比+7.8pct，当前股息率（TTM）5.76%。公司2023年价值保持较好增长，我们预测2024-2026年NBV同比+7.2%/+12.0%/+10.1%，对应集团EV同比+4.3%/+3.9%/+1.0%；考虑长端利率趋势下行，我们下调集团2024-2025年归母净利润预测1202/1383（前值为1755/1910亿元），新增2026年归母净利润预测1601亿元，对应EPS分别为6.6/7.6/8.8元。公司为保险行业龙头，寿险主业稳步增长，综合金融优势+医疗健康构建深厚护城河，当前股价对应2024-2026年PEV分别为0.6/0.5/0.5倍，维持“买入”评级。

东吴证券：维持“买入”评级

盈利预测与投资评级：核心主业OPAT表现稳定，现金分红略超预期。由于公司调整经济假设，我们测算当前股价对应2023年静态PEV为0.55倍，但估值可信度和稳定性提升，维持“买入”评级。因年报披露和经济假设调整影响，我们下调盈利预测，我们预计2024-26年归母净利润为1204、1541和1622亿元（原预测为1496和1594亿元，并新增26年预测），同比增速为40.5%、28.0%和5.2%，维持“买入”评级。