瑞克科技外销暴涨之谜：毛利率大幅下降，与前员工神秘关系引关注

（5）结合境外销售回款的过程，逐笔说明境外销售回款的资金来源及流转时点、金额、涉及相关方，能否追溯到终端客户，境外贸易商是否仅为资金走账通道，是否存在第三方替境外终端客户回款的情形及其原因、合理性。

（6）结合产品结构差异，说明各期贸易商整体销售毛利率低于终端客户的原因，贸易商及终端客户的同类产品销售毛利率是否存在较大差异，部分贸易商客户同类产品销售毛利率差异较大的原因，个别贸易商销售毛利率明显偏低甚至为负的商业合理性。

（7）说明“发行人已通过终端客户使用报告、直接发货至终端客户及访谈等形式确认，贸易商期末基本不存在库存情况”的具体含义，三类确认方式的覆盖金额及比例，如何判断发行人产品在终端客户处的最终使用结转情况，有无客观证据支持。（8）补充披露主营业务收入-其他的具体构成，分析说明各期明细产品销量、售价、收入变动情况及其原因、合理性。

请保荐机构、申报会计师：（1）核查上述问题并发表明确意见。（2）说明新增客户较多情况下，针对2023年境外终端客户的实地走访比例较低的原因，部分境外客户仅接受视频访谈、不同意拍照、仅在发行人处接受访谈的情况下，现有核查手段、核查证据、核查比例是否充分、有效，中介机构采取的进一步核查手段。（3）表格列示针对境外直接、终端客户的访谈情况（区分视频访谈、实地走访），接受访谈人员的职级情况，是否具有足够权限对访谈事项予以确认。（4）说明在贸易商及其终端客户均未能提供具体期末库存、贸易商终端客户访谈比例较低的情况下，如何确保贸易商实现了终端销售，现有核查手段及取得核查证据是否充分、有效，中介机构采取的进一步核查手段、核查比例、核查结论。

著名经济学家宋清辉认为，瑞克科技的业绩稳定性，尤其是最新业绩期境外收入为何突然暴增，这其中是否存在相关真实性等问题，监管层第二轮审核问询函可谓直指关键，公司及保荐机构应该详细介绍这背后的核心细节。“此外，审核问询函中还提到的前员工任职企业大连迅朗是否存在利益输送方面、实控人大额存取现的合理性以及下游产能过剩行业景气度等问题，也需要投资者高度重视，从企业自身角度与前员工的关系，大额存取现合理性都可谓较为敏感的问题，企业及中介机构该详细针对审核问询函进行回应。”

宋清辉强调，在当前监管层严格审查IPO之际，任何的造假或不诚信以及存在的敏感问题，都将对上市前景造成重大影响。尤其是近期此起彼伏的IPO终止潮背后，也说明拟上市公司当严格自我要求，合法合规，诚信经营。（港湾财经出品）