弘景光电增速放缓：前五大客户变动频繁，影石创新或成双刃剑

据公司介绍，报告期内营业收入主要来自光学镜头及摄像模组的销售收入，主营业务收入占营业收入的比例在88.00%以上，主营业务突出。公司聚焦于智能汽车和新兴消费视频与影像产品领域。

报告期内，公司向前五大客户的销售收入合计分别为1.23亿元、2.65亿元、6亿元和3.53亿元，占营业收入的比例分别为48.79%、59.46%、77.65%和78.43%，前五大客户集中度较高。

在《港湾商业观察》今年1月5日发布的《弘景光电大客户的变化与消失：研发费用率远弱同行，曾近半员工未买公积金》一文中指出，在2020年-2022年及2023年上半年期间，弘景光电前五大客户尤其第一大客户更换较快。2020年第一大客户为群光电子，销售收入为3467.73万元，占营收比重为14.74%；2021年第一大客户为HANWA集团，销售收入为3682.12万元，占营收比重为14.63%，群光电子沦为第三；2022年第一大客户为影石创新，销售收入为1.44亿元，占营收比重为32.20%，HANWA集团则不在前五名单之列；2023上半年第一大客户为影石创新，销售收入为1.84亿元，占营收比重为52.96%，创下历年来新高，前五大名单中HANWA集团和群光电子都不见了。

优先被选择权，影石创新IPO卡关

从最新的报告期内来看，2022年以来影石创新都为公司第一大客户，销售占比从32.20%提升至46.94%。

截至2024年上半年，曾经的第一大客户HANWA集团和群光电子已经从前五大客户名单中消失。

外界对于目前的第一大客户影石创新并不陌生，其最为熟悉的莫过于IPO已经卡壳四年。据了解，2020年10月28日影石创新递表科创板，2021年9月16日通过首发上会，2022年1月28日公司提交注册至今，未有进展。