自贸财新鲜 | 定期存款利率出现长短期“倒挂”现象，存五年不如存一年？

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自贸财新鲜 | 定期存款利率出现长短期“倒挂”现象，存五年不如存一年？

地方银行方面如海南农商银行，其定期存款一年期年利率为1.40%，三年期、五年期则分别为1.9%、1.95%。

与此前相比，银行的存款利率一直在下行。而至于未来走向，存款利率下行已成为银行业的大趋势。在海南，目前“3”字头的存款产品已经完全消失，“2”字头也是非常难得。海口联合农商银行此前利率一直较高，目前五年期利率也不到2.9%。

银行为何做出这样的利率安排？海南省金融发展促进会副会长兼秘书长郗俊杰分析称，这反映出银行预判未来利率将继续走低，降低长期存款利率可避免锁定高成本资金，“若现在承诺5年期存款高利率，未来降息后银行可能亏损。”

“当前存款定期化趋势明显，银行负债成本压力大。压低长期存款利率，鼓励短期资金流动，可缓解净息差收窄的压力。”郗俊杰分析称，其次，部分银行面临短期揽储竞争，通过提高短期利率吸引资金，而长期资金需求相对较弱。“简单来说，银行在‘赌’未来利率会更低，同时控制长期负债成本，导致‘存长期不如存短期’的倒挂。”

更通俗讲，银行主要是为了减少未来的利息支出，同时能够吸纳短期存款。因为银行预期未来的长期利率还会继续下行，如果储户集中选择长期存款，势必增加银行未来的成本支出，所以银行也就压制长期利率。

但是显然，利率过低又会影响储户的积极性，尤其对于中小银行而言，始终具有较强的吸储压力。所以，为了避免存款流失，部分银行又适度上调了短期存款利率。

近几年，利率下行的背景下，很多储户都愿意选择3年甚至5年期的长期存款，就是希望提前锁定未来几年的相对高利率，避免利率持续走低带来利息收入缩水。目前这样的形式，让很多储户不知道如何进行理财决策。

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