技源集团大客户依赖引关注：研发费用率弱同行，上亿买理财再补流

存货及应收账款周转率放缓

报告期内，技源集团的研发费用分别为4241.99万元、4302.55万元和4972.5万元，分别占当期营收的4.48%、4.82%和4.96%；销售费用分别为4398.92万元、5426.65万元和6350.82万元，占当期收入的4.64%、6.08%和6.34%。技源集团的销售费用要低于当期的销售投入。

2022年、2023年同行业可比公司研发费用率均值分别为5.4%、5.8%，都高于技源集团。

在两轮审核问询函中，技源集团的应收账款与存货的问题都受到了监管层的关注。

报告期各期末，技源集团的应收账款账面价值分别为1.36亿元、1.73亿元和1.78亿元，占流动资产的比例分别为23.6%、26.98%和23.3%；存货账面价值分别为2.04亿元、1.77亿元和2.09亿元，占流动资产的比例分别为35.57%、27.50%和27.43%。

报告期各期末，技源集团的坏账准备分别为739.03万元、920.23万元和945.03万元，各期应收账款的期后回款比例分别为99.94%、99.06%和54.91%。

需要指出的是，上述两项指标的周转情况都出现了放缓。报告期各期末，公司的应收账款周转率分别为6.61次、5.78次和5.71次，存货周转率分别为3.07次、2.66次和2.93次。

曾签署对赌协议，上亿买理财再补流

结合此前的招股书显示，报告期内，技源集团存在转贷和票据拆借行为。

2019年至2021年初，为满足贷款银行的受托支付要求，技源集团存在通过合并范围内公司以及关联方技源中国取得银行贷款的情形。