你的存款到期了吗？ 一文读懂60万亿元“到期潮”下的资金流向与应对策略

大部分资金或仍留在银行系统内

虽然今年集中到期的存款规模较大，但机构普遍认为大部分资金仍会留在银行体系内。

中信证券指出，受金融知识、收入预期、宏观环境感知等因素影响，居民整体风险偏好抬升仍然较缓。预计大部分居民储蓄或仍以银行存款为主，但结构上体现为从长期向短期转化、从大行向小行迁移的趋势。剩余资金则会优先流向银行理财、保险等定位相同的固收资管产品，最后少部分流向权益市场和含权类产品以追求更高收益，但短期比例并不会太高，居民存款搬家至权益市场的长期持续性仍有待观察。

瑞银也在报告中明确指出，到期存款并不等同于“存款搬家”，认为超过90%的到期存款将以新的定期存款形式留在银行系统内，同时预计约有2万亿元—4万亿元的资金将分流至其他金融产品，具体流向分布为：银行理财产品6000亿元—1.3万亿元，公募基金3000亿元—6000亿元，股票4000亿元—8000亿元，保险产品2000亿元—5000亿元，信托产品2000亿元—5000亿元。

华宝证券则认为本轮到期存款资金最终偏向低风险资产还是风险资产，其根本取决于各类资产的实际表现，因为资金本质是逐利的，总会去追逐当期表现更好的资产，撤离表现不佳的资产。由于央行《2025年四季度中国货币执行报告》分析显示，存款搬家所投向的资管产品中，大部分新增资产配置于同业存款和存单，另有部分投向债券和股市。故也认为存款搬家短期内扭转市场风险偏好、引发资金大规模入市的可能性较低。

根据不同风险偏好选择配置