年报观察｜招行平安增利不增收，“零售双王”增长见顶了吗

招商银行虽然以零售业务著称，但实际上并未放松对公业务的建设与发展。翻看2023年年报，其对公存款规模高于零售存款规模，体现了对公业务在其存款业务中的重要地位；企业贷款余额较上年末增长10.7%，不良贷款率有所下降，反映出该行在对公业务风险管理上的有效举措和资产质量把控能力。

在彼时构建大财富管理战略时，招商银行管理层就将财富管理必然带动对公、资管、零售自身以及其他业务的进一步发展作为主线。在2023年业绩发布会上，招商银行行长王良提到，“2022年董事会战略提出打造价值银行，价值银行就是要为股东、客户、员工、社会和合作伙伴提供综合价值，要实现价值必须实现业务板块的均衡发展”。王良也强调，“不会忽视零售银行业务的战略主体地位，但是仅仅靠零售银行也是孤掌难鸣”。

知名经济学者盘和林认为，对公业务也同样面临着来自同业的激烈竞争和严峻挑战，他强调，首先是竞争激励，尤其是高信用的用户是存量状态，很难从对手手中夺走高信用客户，其次是对公业务上存在一些质量不太好的企业，这些企业有可能造成新的坏账，再者是对公业务中的增量往往是科技初创企业和中小企业，对银行来说信用不足，抵押物不足，最后是监管挑战，合规要求提高和政府要求支持实体经济的压力同时存在。

以招商银行为例，盘和林强调，“招商银行的对公业务并非强项，该行当年是信用卡业务崛起的，未来重点还是要回归到信用卡、按揭、经营贷、消费贷、理财基金代销等对私业务，而对公业务中可以谋求供应链金融等模式逐步扩张”。