施美药业新增大客户系关联方且入股定价引关注

2021年、2022年均位居公司第一大客户的康哲药业，正是公司医药研发与定制化生产业务客户，两年里公司向其销售金额分别为3319.30万元、3539.20万元。

施美药业招股书披露了重要的自主研发技术成果转化项目情况，其中，与康哲药业签订了关于厄贝沙坦氨氯地平片(一种新型降压药)的合同，签订时间为2021年6月，合同金额为5000万元，合同签订时该项目进展为已申报注册，截至招股书签署日为正申报生产。

此外，公司招股书在受托研发服务收入分析中披露，与康哲药业还有他克莫司软膏、利丙双卡因乳膏两个药品项目的合同，合同金额均为3000.00万元，并且都是2021年6月签订《技术开发委托协议》，截至招股书签署日两个药品状态为申报注册。

康哲药业系港股上市企业，翻阅其2021年、2022年年报(货币单位均为人民币)均可以看到，两年里对公司都存在预付款项。康哲药业年报在预付购买无形资产款项中介绍，预付款项系用于购买指定区域销售相关药品(有待监管机构批准)的独家经销或产品权。

2021年，康哲药业向公司及全资子公司山东创新分别预付了3000万元、1800万元，2022年分别预付了1500万元、1800万元。也就是说，康哲药业2021年合计预付给公司4800万元、2022年则预付了3300万元，两年合计预付8100万元。

结合施美药业披露的2021年、2022年合计向康哲药业销售6850万元以上，公司对康哲药业的三个药品项目合同共1.1亿元金额中，应当还有4150万元左右有待最终转化为营收。