施美药业新增大客户系关联方且入股定价引关注

江西施美药业股份有限公司(下称“施美药业”)此次IPO拟创业板上市，其受到外界关注的焦点之一，是报告期内公司前五大客户名单中的企业，有六成系新增大客户。

施美药业报告期内连续两年位列第一大客户的康哲药业，其作为新增大客户便引人注意。2021年、2022年，康哲药业均为公司第一大客户，而且股权穿透后最终权益持有人为康哲药业的康哲创投在2021年6月成立后，即从施美药业控股股东、实控人江鸿手里受让了公司超过4%的股权。而康哲创投入股公司定价，明显低于数年前公司终止挂牌新三板时，实控人江鸿对多数异议股东所持股份的回购价格。

事实上，康哲创投入股公司的价格、背景及原因，还有其入股公司后康哲药业即与公司签订多个大额合同，也引发深交所关注并对相关情形进行了重点问询。

新增第一大客户系关联方

施美药业的核心业务主要为医药研发与定制化生产业务和化学药制剂生产销售业务。2020年至2022年，公司业绩持续稳步增长，营收从不到8140万元增长至1.84亿元，扣非净利润更从1300万元出头大增至超过7350万元。2023年上半年，公司营收、扣非净利润继续向好，分别达到1.92亿元、9748.39万元。

值得一提的是，包括自主研发技术成果转化、受托研发(CRO)、定制化生产和委托加工(CDMO)等的医药研发与定制化生产业务，迅速成长为施美药业主要业务，该业务2020年只贡献了不到19%的主营收入，之后主营收入占比始终超过50%。从公司报告期内前五大客户名单来看，2021年起，来自医药研发与定制化生产业务的大客户成为主流。