施美药业新增大客户系关联方且入股定价引关注

此外，上述三个药品除了利丙双卡因乳膏，公司还享有销售分成权益，康哲药业按产品自然年度净销售额合同约定比例向公司支付。

新增大客户康哲药业还是施美药业关联方。招股书显示，施美药业与康哲药业签订上述三个药品项目合同的2021年6月，公司控股股东、实控人江鸿以15元/股价格将持有的公司500万股股份(占比4.76%)转让给康哲创投，而康哲创投也成立于2021年6月。

事实上，股权穿透后，康哲创投的最终权益持有人为康哲药业。因此，公司招股书按照审视原则，将康哲药业作为比照关联方进行披露。

入股定价及成为大客户受关注

康哲药业作为拟上市企业施美药业报告期内的新增大客户、关联方，双方的经常性关联交易、股权转让势必会受到审视。

深交所也重点关注了该情形。譬如，深交所在问询函中，要求施美药业说明2021年6月公司实控人江鸿向康哲创投转让股权定价的确定方式;2021年6月与2020年3月以及2018年，公司经营业绩的比较情况，结合前述情况说明该股权转让价格与2020年3月以及2018年接近的合理性，相关定价是否公允。

再如，深交所要求公司说明2021年6月康哲创投入股公司的背景原因，以及入股后康哲药业立即与公司签订多项大额合同的商业合理性，公司与康哲药业未来交易的可持续性等也受到了关注。

施美药业在对问询函的回复中，就深交所相关问题进行了详细说明，表示双方因业务合作产生股权投资契机，业务合作、股权投资均契合对方战略布局，“业务合作+股权投资”是对方的商业行为，并称双方现有合同由CRO+CDMO构成，本身具有交易持续性。