溢价逾3倍 艾迪药业重组存蹊跷

注射用尿激酶方面，艾迪药业相关负责人告诉北京商报记者，2023年，南大药业注射用尿激酶制剂的合计销量虽然较为稳定，但由于原材料价格随着市场供应量的提升而下降，各规格的注射用尿激酶制剂的售价较2022年均有所下降。

此外，南大药业的低分子量肝素钠下游产品为注射用低分子量肝素钠以及低分子量肝素钠注射液，该等产品的同适应症领域产品那屈肝素注射液和依诺肝素注射液于2023年纳入国家第八批集采范围，导致集采后售价降幅较大，且进入集采后销量有所提升，使得南大药业下游客户的注射用低分子量肝素钠以及低分子量肝素钠注射液售价和销量均受到影响。

不过，艾迪药业对南大药业未来的经营情况持乐观态度。“我国血栓类疾病发病率呈现逐年上升趋势，这将进一步提升尿激酶产品的市场需求。此外，新适应症申请、拓宽临床应用范围，均为尿激酶产品的市场应用带来新机遇，为公司人源蛋白业务带来更大的市场前景。”艾迪药业相关负责人如是说。

北京商报记者注意到，南大药业产能利用率并不算高。数据显示，2022—2023年，南大药业尿激酶制剂产能利用率分别为62.7%、63.91%，低分子量肝素钠原料药产能利用率分别约为80.78%、54.86%。其中低分子量肝素钠原料药产能利用率于2023年出现骤降。

艾迪药业相关负责人对此表示，溶栓治疗在未来具有较大的且不断增长的市场需求，南大药业已对未来可能的产能快速增长需求提前做了产能储备。

未设业绩承诺

在南大药业净利下滑之际开启收购，却未在此次交易中设置业绩承诺，也是此次收购存在的疑问。