去年四季度首次买入大全能源、航天电器，刘格菘：科技成长行业的产业趋势有望独立于经济周期

2025-03-29 08:12 澎湃新闻

仅19只，广发小盘成长混合的持股数量降至历史最低。

3月28日晚间，广发基金副总经理刘格菘管理的广发小盘成长混合基金2024年年报率先披露，该只基金持仓中的隐形重仓股和最新观点也随之出炉。此前3月25日，该基金公告称，同时增聘陈韫中、吴远怡为基金经理。至此，刘格菘目前6只在管产品中，已有半数与他人共管。

刘格菘

截至2024年末，广发小盘成长混合仅持有19只股票，是自2005年成立以来持股数量最少的一个报告期。

据此前披露的2024年四季报，广发小盘成长混合在2024年四季度末的股票仓位已进一步升至94.19%，是该基金自2005年成立以来历史第三高的股票仓位，仅次于2022年一季度时的94.62%、2013年四季度末时的94.52%。

前十大重仓股的持股变动方面，晶澳科技（002459）、江淮汽车（600418）重返前十大重仓股名单中。与此同时，刘格菘还小幅度增持了振华科技（000733）。与之相对的是，西部超导（688122）、鸿远电子（603267）则退出此次前十大持仓。此外，刘格菘还减仓了赛力斯（601127）、圣邦股份（300661）。

而最新披露的隐形重仓股则出现了两只个股的更迭。具体来看，第11名至第19名重仓股依次为天合光能（688599）、鸿远电子、西部超导、大全能源（688303）、普利特（002324）、航天电器（002025）、菲利华（300395）、东微半导（688261）、沪硅产业（688126）。

其中，大全能源、航天电器均为广发小盘成长混合首次买入的个股。此外，刘格菘还加仓了天合光能、东微半导。

另一方面，西部超导、普利特则遭减持。

刘格菘在2024年年报中表示，对2025年整体经济环境保持乐观态度。国内经济周期性压力正逐步缓解，随着逆经济周期的调节政策的逐步落实，后续有望看到经济内生动力的逐步恢复。海外市场不确定因素的影响预计会比较显著，但相信市场大多数投资者仍是优质资产的拥趸，基本面仍是整体市场关注的重点。

“我们认为科技成长行业的产业趋势有望独立于经济周期，走出一枝独秀景气行情的概率在提升。”刘格菘指出，科技在提升全社会生产效率方面正发生新的变化。不同于过去两年的概念性炒作、无核心技术的供应链受益的情况，本轮科技变革基础核心技术能力的国产化进展已落实，无论从成本端还是可行应用的创造力，国内相关产业链的人才、技术、开发效率均有显著优势，他对本轮科技成长行情的独立优势抱有较大信心。