读懂IPO|开源证券佣金率三年连降营收承压，违规频现债券承销业务遭暂停半年

开源证券多名员工为获客不惜主动造假。

来源|时代商业研究院

作者|彭元重

编辑|郑琳

开源证券股份有限公司（下称“开源证券”）的IPO闯关道路再添“崎岖”。券商作为资本市场的“看门人”，本应承担着严格的监管和审核职责，然而，近年来开源证券频频出现监守自盗、违规操作等行为，并因此受到监管层的处罚。

深交所官网显示，2024年12月27日，开源证券更新提交财务资料，拟登陆主板，但至今其IPO再无进展。

或是受券商佣金“价格战”影响，2021—2024年上半年（下称“报告期”），开源证券平均净佣金率逐年下滑，已明显低于行业平均水平，使其经纪业务收入承压。

时代商业研究院还注意到，近期，因员工为客户主动虚开收入证明、向非营销岗下达营销任务等多项违规行为，开源证券一分公司被暂停部分业务6个月，其证券经纪业务更是雪上加霜。

事实上，这已是开源证券近期第二次因违规被罚暂停业务。去年10月，开源证券因未勤勉尽责、质控核查把关不严，已被证监会暂停债券承销业务6个月。

3月7日、27日，就屡受处罚、内控风险等相关问题，时代商业研究院向开源证券发送邮件并致电询问。但截至发稿，该公司尚未回复相关问题。

价格战下自降佣金率，多名员工为获客不惜主动造假

招股书显示，开源证券是一家具有多业务线的综合性券商，主营业务涵盖证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐等。

2023年及2024年上半年，开源证券新三板挂牌项目行业排名第一、新三板持续督导数量行业排名第一，可谓券商中的“新三板之王”。