年报观察｜招行平安增利不增收，“零售双王”增长见顶了吗

在金融的江湖上，招商银行与平安银行如同两位剑客，各自挥舞着零售的“长剑”，繁花似锦。曾喊出“不做零售就没饭吃”口号的招商银行，在2004年首次提出零售业务转型，在对公为王、零售业务无人问津的年代将其作为主要方向，并逐渐发展成为人们口中的“零售之王”。榜样的力量也引发银行业零售之战，众多效仿者中，平安银行凭借集团优势快速追赶，以黑马之姿成为市场眼中的“零售新王”。

上市银行2023年度年报季中，平安银行依旧率先亮出底牌，招商银行随后披露，两家银行虽分红亮眼，但“增利不增收”的现象也引发市场关注。息差收窄、多项零售指标遭遇拐点，平安银行零售金融净利润占比更是明显下滑……

“危机”意识下，两家银行都对架构进行了调整，持续推动零售发展战略的纵深实施。无论是将零售与对公相互补位，还是探索新盈利增长点，双王都需要寻找破局关键……

零售指标增长受挫

“得零售者得天下”早已成为商业银行的共识，作为深耕零售业务转型的“领头雁”与“追赶者”，招商银行、平安银行也不免被拿来相比较。

过去一年，平安银行零售业务占总营收的比重为58.4%，对比而言，招商银行为57.31%，零售业务均占据了两家银行的“半壁江山”。虽然营收占比相近，但从体量来看，招商银行零售板块收入依旧遥遥领先：零售金融营收高达1943.36亿元，相比平安银行超出981.75亿元。

在平安银行高管的解释中，2023年，该行采取了压缩高风险零售产品的措施，以确保资产质量的稳定和安全，这在一定程度上牺牲了短期的营收增长，与之相应的零售收益率也出现下滑，从净利润口径看，2023年平安银行零售金融净利润占比仅为11.9%，而2022年这一数据为43.6%。而同期，招商银行零售金融净利润占比虽略有下降，但依旧保持在56%以上。